让不懂建站的用户快速建站，让会建站的提高建站效率！
信达证券股份有限公司蔡昕妤近期对重庆百货进行究诘并发布了究诘诠释《点评：零卖积极寻求变革，立地蹧蹋高基数下承压》，本诠释对重庆百货给出买入评级，现时股价为18.4元。
重庆百货(600729) 事件：公司发布24H1功绩，结尾营收89.80亿元/yoy-11.56%，结尾归母净利润7.12亿元/yoy-21.06%，扣非归母净利润7.05亿元/yoy-12.92%。24Q1/24Q2区分结尾营收48.50/41.30亿元，同比-5.03%/-18.19%，归母净利润4.35/2.77亿元，同比-8.22%/-35.92%，扣非归母净利润4.46/2.59亿元，同比-3.61%/-25.31%。24Q2收入、利润降幅有所扩大。 点评： 重庆地区四大零卖业态为主要零卖业务功绩组成，百货、超市、汽贸业态承压。24H1公司收入同比下滑主要系百货成交客流减少、销售下跌，汽贸限制谋划风险、减少特供车业务范围。分地区及业态来看，24H1重庆地区百货/超市/电器/汽贸业态区分结尾收入12.15/36.04/16.57/22.26亿元，同比- 70.52%/25.35%/19.18%/6.37%，毛利率同比-1.18/-1.23/+0.11/-0.04pct。四川地区24H1百货/超市业态区分结尾收入1.12/0.66亿元，同比-10.19%/-16.29%，毛利率93.17%/9.91%，毛利率同比+0.36/+0.52pct。湖北地区超市业态24H1结尾收入292.7万元，同比-84.48%，毛利率4.19%，同比-9.12pct。 24H1门店调优及精简，超市积极鼓动扣头店新业态。24H1期末公司门店数274家，净关店7家。主要系重庆地区超市净关店2家、汽贸净关店4家，湖北地区超市净关店1家。松手24H1期末公司共有百货/超市/电器/汽贸业态门店50/149/41/34家。具体来看，百货全面推动“七个一滑动”，毛利率同比增长，加速城市奥莱与购物中心业态打造。超市笃定调改花式，打造“超等阛阓”新品牌，尝试“生鲜+扣头”新花式。上半年调改2家“超等阛阓”，其中：加州店开业当月结尾盈利，次月未税销售同比增长36.5%，交往次数日均同比增长83.4%，毛利收入增长超38%；白鹤路店至6月末，未税销售同比增长205%，交往次数日均同比增长110%，净毛利额增长96.8%。电器逆势膨胀，新开杨家坪旗舰店，面积新增1.38万泛泛米。汽贸优选新动力车品牌，优化居品结构，通过“用户运营+一店多品+二套维修体系”，结尾售后业务提质增效。 利润同比下滑主要系立地蹧蹋金融带来的投资收益下跌、握股登康口腔的额外常性损益减少。1）24H1公司对子营及配合企业投资收益3.32亿元，同比下跌20.66%，主要系立地蹧蹋金融的净利润下跌。24H1立地蹧蹋金融结尾收入77.33亿元，杠杆股票实盘配资股升网同降1.69%，净利润10.68亿元，同降20.66%，公司握股立地蹧蹋金融31.06%股份。2）24H1公司额外常性损益644.06万元，同降92.98%，主要为23H1公司握有的登康口腔上市交往，进行公允价值计价，价值增长较大而24H1登康口腔股价下跌，影响额外常性损益。 积极鼓动降本增效，技术用度同比下跌。24H1公司销售/科罚/财务/研发用度区分同比-5.19%/-16.57%/-62.81%/-40.96%。用度管控具体举措方面，1）鼓动场店降租谈判，24H1新增公约减免金额（未税）1亿元，推行减免金额（未税）3，660万元。2）鼓动业财一体化科罚，加强谋划现款流管控，强化资金进出、债权清收和存货科罚，优化经过，加强对一线业务的指令，进步效果和谋划质料。3）提妙手效，24H1东谈主工老本总量、存量同比均减少1亿元。鼓动各层级组织架构及用工结构更正，天真用工占相比上年平均进步2.5pct。4）完成第八届董监高换届，交融更正公司总部及谋划单元部分中后台职能，开释业务前端活力，进步效果。 盈利预测与投资评级：洽商24H1线下零卖承压对公司功绩有一定遭殃，下调盈利预测，咱们预测公司24/25/26年营收区分为 166.87/172.36/17.33亿元，同比-12%/+3%/+3%，归母净利润区分为12.33/12.92/13.53亿元，同比-6%/+5%/+5%，对应2024年9月9日收盘价PE区分为7/6/6X。公司为重庆区域零卖龙头，积极寻求零卖业态变革，同期参股立地蹧蹋金融有望带来表示的投资收益增长，保管“买入”评级。 风险要素：扣头店等新业态鼓动不足预期，末端蹧蹋需求归附不足预期，立地蹧蹋金融功绩增长不足预期，区域竞争加重等。
本站数据中心字据近三年发布的研报数据贪图，财通证券于健究诘员团队对该股究诘较为深远，近三年预测准确度均值高达82.81%，其预测2024年度包摄净利润为盈利13.75亿，字据现价换算的预测PE为5.9。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级11家，增握评级2家；夙昔90天内机构见地均价为26.46。
以上本体为本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提倡。